明湖水庫為大觀二廠的下池，位於水里鄉明潭村境內，即日月潭的西南側。民國67年台灣電力公司興建「明湖抽蓄發電廠」現命名為大觀二廠，於民國74年8月竣工，是亞洲地區第一座抽蓄發電廠，當時也是遠東地區最大的地下水力發電廠。
抽蓄的原理即為利用核能電廠及火力發電系統離峰時間（深夜）之剩餘電能自下池將白天發電存水抽至上池（日月潭），至尖峰時間（中午及傍晚），再由上池（日月潭）放水發電，再存儲於下池，如此循環利用，因而將低價值之電力，轉變為高價值之電力。
明湖水庫湖面 ? 廣長約四公里，但見建築宏偉、青山環繞，水面碧粼粼，景緻宜人，若臨壩頂遠眺一廠，五支綠色大鋼管，由上直沖而下，剛強有勁，加上週邊設施及蓊鬱林木，人工與自然互相調配，是難得美景。目前已開放自由參觀，內部有古蹟文物展，亦有專人景說及簡報放映，憑身份證大門登記即可進入尋找寧靜的歷史追思場所，又可品嚐內部的大觀枝仔冰及大觀麵。